Duration négative

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La duration correspond à la durée de vie d'un actif corrigé des flux financiers à percevoir durant la période. Une duration négative peut se retrouver lorsque les actifs d'une entreprise ont une durée de vie supérieure au passif. Cela signifie que les actifs à long terme sont financés par des passifs à court terme.

La duration négative apparaît également sur le marché obligataire lorsqu'une obligation réagit différemment du schéma habituel. A savoir quand les taux d'intérêts augmentent, le cours de l'obligation augmente, et inversement. Dans un cas classique, pour une obligation à taux fixe, une hausse des taux se traduit par une baisse du cours de l'obligation.