Couverture delta

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Se dit d'une couverture où l'instrument de couverture est une option. L'objectif est ici de profiter du fort effet de levier de l'option pour se couvrir à moindre coût. L'investisseur se protège ainsi d'une fluctuation défavorable de ses titres. Si les cours chutent, les gains sur l'option compenseront les pertes sur le portefeuille. Dans le cas contraire, le coût de la couverture sera égale aux montants des primes versées pour l'acquisition des options. Pour conserver une couverture optimale, l'investisseur procédera à des arbitrages au niveau des options afin de tenir compte des évolutions du sous-jacent.