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ClickOptions : bourse ou casino ?

La bourse de Paris

Créé en octobre 2000, ClickOptions s'est imposé au fil des années avec des produits simples… trop simples ? ClickOptions, filiale à 100% du géant Société Générale, développe des produits financiers qui permettent aux novices d'investir immédiatement sans même être obligé de connaître les différents instruments financiers. Ces produits peuvent séduire bons nombres d'entre vous de par leur simplicité mais il ne faut pas oublier qu'il s'agit de placements boursiers, de par nature risqué.

Définition


Les produits ClickOptions ne sont pas sans rappeler les warrants et autres options. Il s'agit en fait de faire un "pari" sur l'évolution future d'un sous-jacent. Il peut s'agir d'une action ou d'un indice. Plusieurs scénarios sont proposés (hausse, baisse, sans tendance) sur des durées d'exercice relativement courtes (2, 4 et 6 semaines). La réussite ou l'échec de ces scénarios sera vérifié à l'échéance du produit ou durant toute la durée de vie en fonction du produit.

Contrairement aux autres produits financiers, ClickOptions vous permet de connaître à l'avance le montant maximum de gains réalisables. Ainsi si votre scénario (pari) se réalise vous percevez 100 euros, et ce quelque soit la durée, le type de sous jacent ou le prix d'achat. Dans le cas contraire, vous perdez la totalité de votre somme de départ.

Ces produits comme tout produit ont été agréés par l'AMF et ClickOptions est une entreprise d'investissement placée sous la surveillance de l'Autorité des Marchés Financiers (ex COB-CMF).

Fonctionnement


Comme dit ci-dessus, les produits ClickOptions s'apparentent à des options. Les caractéristiques de chaque produit sont sensiblement identiques aux caractéristiques des options. Ainsi on parle de sous-jacent, de scénario (équivalent : call, put, collar), et d'exercice (européen / américain.

Le principe est simple :

fixation du scénario et du sous-jacent
Il vous appartient de choisir le sous-jacent sur lequel vous souhaitez "jouer" et pour quelle tendance. Ainsi vous pensez peut être que telle action ou tel indice va chuter, grimper, ou bien encore rester entre deux bornes.
Vous pouvez choisir entre 56 sous-jacents, dont 40 actions européennes et américaines et certains indices mondiaux parmi lesquels CAC 40, Dow Jones, Nikkei 225, Nasdaq 100, etc. Lors de chaque nouvelle émission, les sous-jacents peuvent changer. Ils sont alors choisis dans une liste de 170 actions et indices.

choix de l'objectif
Plusieurs objectifs sont proposés par sous-jacent et par scénario. Ainsi vous pourrez choisir entre plusieurs cours objectifs si vous pensez que l'indice CAC 40 va baisser.

le type d'échéance
La date de véracité du scénario est faite selon le type de produits choisis. Ainsi si vous avez choisi un produit dont le scénario se valide le jour de l'échéance, même si le scénario a été validé durant la durée de vie du produit, votre scénario ne sera pas réalisé si à la date d'échéance, le cours objectif n'est pas franchi ou dépassé par exemple.

Si vous souhaitez que la date de véracité du scénario soit de toute la durée de vie du produit, il vous en coûtera bien évidemment plus cher.

Si votre scénario se réalise, vous percevrez 100 euros quelque soit le produit choisi.

Si votre scénario ne se réalise pas, vous perdez le montant de votre mise qui peut être facilement de plusieurs dizaines d'euros en fonction de l'objectif de cours, du scénario et du sous-jacent.

La vente de produits ClickOptions


ClickOptions indique dans sa documentation que la vente est possible mais qu'il est préférable de laisser ses titres aller jusqu'à échéance pour des raisons de simplicité du à leur courte espérance de vie.
En cas de vente d'un produit, une commission de 4 euros vous sera prélevée par contrat vendu. De plus, il n'est plus possible d'agir sur le produit trois jours avant sa date d'échéance. La date d'échéance étant le plus souvent un vendredi soir (sauf fermeture de la bourse, etc), il n'est plus possible d'agir sur vos produits à partir du mardi soir précédent la date d'échéance.

Les différents produits


ClickOptions propose différents produits qui se distinguent après par leur durée et leur sous-jacent. Les noms de ces produits ne sont d'ailleurs pas sans accroître le côté ludique du produit.

Tapéo
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou dépasse, à n'importe quel jour, le cours objectif fixé ("équivalent" : option call type américain)

Tapéba
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou passe, à n'importe quel jour, sous le cours objectif fixé ("équivalent" : option put type américain)

Finio
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou dépasse, le jour de l'échéance, le cours objectif fixé ("équivalent" : option call type européen)

Finiba
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou passe, le jour de l'échéance, sous le cours objectif fixé ("équivalent" : option put type américain)

Bornéo
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent ne clôture jamais au-dessus du cours objectif avant l'échéance.

Bornéba
Votre scénario se réalise si le cours du sous-jacent ne clôture jamais au-dessous du cours objectif avant l'échéance.

Lasso
Votre scénario se réalise si le jour de l'échéance, le cours du sous-jacent se situe entre les deux cours objectifs. Si le cours objectif est dépassé ou passé, vous perdez votre mise.

Tunnel
Même principe que le lasso, mais avec le tunnel, le cours du sous-jacent ne doit jamais dépasser ou passer les deux cours objectifs durant toute la durée de vie du produit.

Principes de prudence


Comme tout produit financier, les produits de la gamme ClickOptions ne sont pas exempts de risque financier important. Si vous conservez votre contrat jusqu'à l'échéance vous pouvez soit gagner 100 euros, soit perdre votre mise initiale.
Toutefois, sans doute pour éviter le parallèle avec le casino, ClickOptions a décidé d'établir des principes de prudence ce qui est tout à fait honorable. Ainsi ClickOptions distingue deux types de clients. Le client débutant et le client expert ou confirmé. La classification de votre catégorie dépend du Service Client qui décide dans quelle catégorie vous devez être classé. Toutefois, un client débutant pourra demander sa montée dans la catégorie supérieure au bout de trois mois d'activités.
Ces catégories permettent à ClickOptions de fixer des seuils différents en fonction des connaissances de chaque client. Ces seuils portent sur :

le niveau d'un ordre
Un client débutant ne pourra acheter pour plus de 5.000 euros maximum sur un seul ordre. Le client expert pourra voire son seuil doubler à 10.000 euros.

le montant total de l'encours
Le client expert disposera ici aussi d'un seuil double de celui du client débutant. Ainsi il pourra détenir un total de 35.000 euros de positions, contre 17.500 euros pour un client débutant.

le total des pertes de l'année
La limite la plus intéressante est sans doute la limite liée au montant total des pertes. Si un client débutant perd plus de 25.000 euros (cumul sur l'année), il ne pourra plus investir via ClickOptions. Ce seuil est unique en bourse, car rien n'empêche un actionnaire de perdre des centaines de milliers d'euros en bourse. L'expert a lui un seuil plus important à 50.000 euros.

En pratique


Pour acheter de tel produit, inutile d'en parler à votre banquier. Il ne sera pas en mesure d'acheter ce genre de produits pour vous. C'est à vous d'ouvrir un compte auprès du site ClickOptions. Il s'agit de contrats de gré à gré entre vous et ClickOptions.


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Le marché se déroule de 9h10 le lundi matin à 17h25 le vendredi soir. Toutefois via un système particulier, le SPPOL ou Service de Passage de Pré-Ordres Limite, vous pourrez passer vos ordres 24h/24.

Conclusion


ClickOptions développe des produits extrêmement simples pour des clients qui ne sont pas forcément novices en bourse. Cela peut faciliter l'accès à la bourse pour certains mais il ne faut surtout pas oublier que la bourse n'est pas un jeu. Les plus experts choisiront le marché des options plus complexes mais plus proches de l'évolution des cours.