Téléchargez gratuitement le guide des premiers pasClickOptions : bourse ou casino ?
La bourse de Paris
Mise à jour le 27/05/2007
Définition
Les produits ClickOptions ne sont pas sans rappeler les warrants et autres options. Il s'agit en fait de faire un "pari" sur l'évolution future d'un sous-jacent. Il peut s'agir d'une action ou d'un indice. Plusieurs scénarios sont proposés (hausse, baisse, sans tendance) sur des durées d'exercice relativement courtes (2, 4 et 6 semaines). La réussite ou l'échec de ces scénarios sera vérifié à l'échéance du produit ou durant toute la durée de vie en fonction du produit.
Contrairement aux autres produits financiers, ClickOptions vous permet de connaître à l'avance le montant maximum de gains réalisables. Ainsi si votre scénario (pari) se réalise vous percevez 100 euros, et ce quelque soit la durée, le type de sous jacent ou le prix d'achat. Dans le cas contraire, vous perdez la totalité de votre somme de départ.
Ces produits comme tout produit ont été agréés par l'AMF et ClickOptions est une entreprise d'investissement placée sous la surveillance de l'Autorité des Marchés Financiers (ex COB-CMF).
Fonctionnement
Comme dit ci-dessus, les produits ClickOptions s'apparentent à des options. Les caractéristiques de chaque produit sont sensiblement identiques aux caractéristiques des options. Ainsi on parle de sous-jacent, de scénario (équivalent : call, put, collar), et d'exercice (européen / américain.
Le principe est simple :
fixation du scénario et du sous-jacentIl vous appartient de choisir le sous-jacent sur lequel vous souhaitez "jouer" et pour quelle tendance. Ainsi vous pensez peut être que telle action ou tel indice va chuter, grimper, ou bien encore rester entre deux bornes.
Vous pouvez choisir entre 56 sous-jacents, dont 40 actions européennes et américaines et certains indices mondiaux parmi lesquels CAC 40, Dow Jones, Nikkei 225, Nasdaq 100, etc. Lors de chaque nouvelle émission, les sous-jacents peuvent changer. Ils sont alors choisis dans une liste de 170 actions et indices.
choix de l'objectifPlusieurs objectifs sont proposés par sous-jacent et par scénario. Ainsi vous pourrez choisir entre plusieurs cours objectifs si vous pensez que l'indice CAC 40 va baisser.
le type d'échéanceLa date de véracité du scénario est faite selon le type de produits choisis. Ainsi si vous avez choisi un produit dont le scénario se valide le jour de l'échéance, même si le scénario a été validé durant la durée de vie du produit, votre scénario ne sera pas réalisé si à la date d'échéance, le cours objectif n'est pas franchi ou dépassé par exemple.
Si vous souhaitez que la date de véracité du scénario soit de toute la durée de vie du produit, il vous en coûtera bien évidemment plus cher.
Si votre scénario se réalise, vous percevrez 100 euros quelque soit le produit choisi.
Si votre scénario ne se réalise pas, vous perdez le montant de votre mise qui peut être facilement de plusieurs dizaines d'euros en fonction de l'objectif de cours, du scénario et du sous-jacent.
La vente de produits ClickOptions
ClickOptions indique dans sa documentation que la vente est possible mais qu'il est préférable de laisser ses titres aller jusqu'à échéance pour des raisons de simplicité du à leur courte espérance de vie.
En cas de vente d'un produit, une commission de 4 euros vous sera prélevée par contrat vendu. De plus, il n'est plus possible d'agir sur le produit trois jours avant sa date d'échéance. La date d'échéance étant le plus souvent un vendredi soir (sauf fermeture de la bourse, etc), il n'est plus possible d'agir sur vos produits à partir du mardi soir précédent la date d'échéance.
Les différents produits
ClickOptions propose différents produits qui se distinguent après par leur durée et leur sous-jacent. Les noms de ces produits ne sont d'ailleurs pas sans accroître le côté ludique du produit.
TapéoVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou dépasse, à n'importe quel jour, le cours objectif fixé ("équivalent" : option call type américain)
TapébaVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou passe, à n'importe quel jour, sous le cours objectif fixé ("équivalent" : option put type américain)
FinioVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou dépasse, le jour de l'échéance, le cours objectif fixé ("équivalent" : option call type européen)
FinibaVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent touche ou passe, le jour de l'échéance, sous le cours objectif fixé ("équivalent" : option put type américain)
BornéoVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent ne clôture jamais au-dessus du cours objectif avant l'échéance.
BornébaVotre scénario se réalise si le cours du sous-jacent ne clôture jamais au-dessous du cours objectif avant l'échéance.
LassoVotre scénario se réalise si le jour de l'échéance, le cours du sous-jacent se situe entre les deux cours objectifs. Si le cours objectif est dépassé ou passé, vous perdez votre mise.
TunnelMême principe que le lasso, mais avec le tunnel, le cours du sous-jacent ne doit jamais dépasser ou passer les deux cours objectifs durant toute la durée de vie du produit.
Principes de prudence
Comme tout produit financier, les produits de la gamme ClickOptions ne sont pas exempts de risque financier important. Si vous conservez votre contrat jusqu'à l'échéance vous pouvez soit gagner 100 euros, soit perdre votre mise initiale.
Toutefois, sans doute pour éviter le parallèle avec le casino, ClickOptions a décidé d'établir des principes de prudence ce qui est tout à fait honorable. Ainsi ClickOptions distingue deux types de clients. Le client débutant et le client expert ou confirmé. La classification de votre catégorie dépend du Service Client qui décide dans quelle catégorie vous devez être classé. Toutefois, un client débutant pourra demander sa montée dans la catégorie supérieure au bout de trois mois d'activités.
Ces catégories permettent à ClickOptions de fixer des seuils différents en fonction des connaissances de chaque client. Ces seuils portent sur :
le niveau d'un ordreUn client débutant ne pourra acheter pour plus de 5.000 euros maximum sur un seul ordre. Le client expert pourra voire son seuil doubler à 10.000 euros.
le montant total de l'encoursLe client expert disposera ici aussi d'un seuil double de celui du client débutant. Ainsi il pourra détenir un total de 35.000 euros de positions, contre 17.500 euros pour un client débutant.
le total des pertes de l'annéeLa limite la plus intéressante est sans doute la limite liée au montant total des pertes. Si un client débutant perd plus de 25.000 euros (cumul sur l'année), il ne pourra plus investir via ClickOptions. Ce seuil est unique en bourse, car rien n'empêche un actionnaire de perdre des centaines de milliers d'euros en bourse. L'expert a lui un seuil plus important à 50.000 euros.
En pratique
Pour acheter de tel produit, inutile d'en parler à votre banquier. Il ne sera pas en mesure d'acheter ce genre de produits pour vous. C'est à vous d'ouvrir un compte auprès du site ClickOptions. Il s'agit de contrats de gré à gré entre vous et ClickOptions.
Téléchargez gratuitement le guide des premiers pasConclusion
ClickOptions développe des produits extrêmement simples pour des clients qui ne sont pas forcément novices en bourse. Cela peut faciliter l'accès à la bourse pour certains mais il ne faut surtout pas oublier que la bourse n'est pas un jeu. Les plus experts choisiront le marché des options plus complexes mais plus proches de l'évolution des cours.
