Forex


Chronotrading, spéculer sur le Forex selon l'heure

Fiche publiée le 17/03/2015
Spéculer sur le Forex est un exercice délicat et complexe tant les marchés des changes sont fluctuants. Une simple pause de quelques minutes et vous pouvez retrouver votre position gagnante en fortes pertes. Chaque caractéristiques du Forex peut influencer votre façon de trader, et vos résultats. Il convient donc de les connaître avec soin avant de se lancer. L'un des principaux avantages du Forex est qu'il est possible de spéculer sur les devises toute la semaine sans interruption. Quand un marché ferme, un autre ouvre. Autant dire que quelque soit l'heure, vous pouvez trader votre devise préférée. Mais est-ce bien raisonnable ?

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L'ouverture en continu du marché des changes est l'une de ses principales forces, mais aussi l'un des écueils de plusieurs traders. En effet, ce n'est pas parce que le marché est ouvert, que vous devrez forcément trader votre paire de devises. Comme pour une brocante ou une foire, il y a des moments où il est préférable de se balader. Ainsi, pendant midi, les stands des brocantes sont plus désertés que dans le reste de la journée, mais ce désert est-il favorable à une activité de trading sur le Forex ? Bien évidemment que non. La très forte liquidité du marché entraîne une plus forte volatilité, et cette dernière est essentielle pour espérer engranger des plus-values. Elle l'est d'autant plus, que c'est cette volatilité qui va vous permettre de compenser le spread de votre broker. Autrement dit, vous devez vous concentrer sur le moment de la journée où le marché est le plus actif. Il s'agit là du chronotrading.

Mais comment déterminer le moment le plus actif sur le marché ? Plusieurs études ont démontré que ce moment dépendait grandement de la paire de devises sur laquelle vous spéculez. En d'autres termes, que vous soyez du Japon, d'Australie ou de France, le moment idéal pour travailler l'EUR / USD se situe lorsque les marchés américains et les marchés européens sont ouverts. C'est à cette période de juxtaposition des places boursières où les volumes sont les plus élevés. Les américains tradant alors leur propre devise, le dollar américain, et les européens faisant de même. Les investisseurs nationaux sont en effet les plus représentés quand il s'agit de trader leur propre devise. Les traders japonais sont plus représentés sur le Yen que sur l'Euro. Cet état de fait est accentué par la diffusion de communiqués durant les heures d'ouverture de ces places, et donc les heures de travail des traders. La Banque Centrale Européenne n'interviendra pas sur son taux directeur à 3h du matin, comme les annonces de la Fed se feront aussi durant la journée. Le moment idéal est donc le moment où les deux places sont ouvertes. Pour l'EUR / USD, entre 14h et 18h00. Trop tôt, les américains ne sont pas encore rentrés sur le marché, trop tard, les européens en sont déjà partis.


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Chaque paire de devise réagit de la même façon. Ainsi, alors que vous pouvez tranquillement attendre 14h pour commencer à spéculer sur l'EUR / USD, vous devrez vous lever bien plus tôt pour profiter du meilleur volatilité sur l'AUS / USD, autrement dit le dollar australien contre le dollar américain. Les deux marchés étant géographiquement très opposés, la fenêtre d'opportunités sera bien plus étroite même si les horaires coïncideront souvent avec l'ouverture et la clôture des marchés japonais, et asiatiques en général. Le Franc Suisse, l'Euro et la livre sterling seront elles fortement influencés durant les horaires d'ouverture des places européennes, et à l'ouverture des places américaines. Autrement dit, il ne sert à rien de spéculer toute la journée, il peut être plus intéressant de se concentrer sur ces quelques heures de fortes activités. Ceci est d'autant plus vrai pour un trader particulier continuant à travailler à temps plein. Il devra se tourner vers des paires moins européennes pour bénéficier de cet avantage horaire, et oublier le GBP / EUR ou le EUR / CHF, bien trop marqués par l'Europe.

Pour faciliter votre travail, l'Australie ouvre à 23h pour clôturer à 8h. Le Japon de 1h à 10h, le Royaume Uni de 9h à 18h, les Etats Unis de 14h à 23h et la France de 9h à 17h30. Il conviendra alors pour votre trading de choisir le meilleur moment de la journée, le plus actif, en fonction des heures où les places boursières respectives de chaque devise sont ouvertes. Une plus forte activité est synonyme de plus forte volatilité.

Le chronotrading n'est en rien quelque chose de très novateur ni d'exceptionnel. Il a toujours existé sous une forme ou sous une autre. Ainsi, il est bien connu que le mois d'août pour les marchés boursiers est un mois très flat en terme de volumes. Un mois donc à éviter pour qui recherche la volatilité.