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Average True Range, indicateur de volatilité

Indicateurs techniques

Dans le monde de l'analyse technique, l'Average True Range est un indicateur technique qui correspond à la moyenne des True Range. Ces derniers donnent la volatilité d'une valeur entre deux journées. A savoir entre le dernier cours et le cours de la veille. En réalisant une moyenne (average) de ces True Range ont obtient l'Average True Range. L'ATR est utilisé pour déterminer la pression des vendeurs et des acheteurs sur un marché donné. Ainsi un ATR élevé signifiera une forte pression et donc une forte volatilité de la valeur. Au contraire un ATR faible démontrera une faible pression et par extension une faible volatilité, les cours n'évoluant que dans des fourchettes très étroites.


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Calcul des True Range

Pour déterminer les True Range, 3 paramètres sont indispensables, à savoir le plus haut du jour, le plus bas du jour, et le dernier cours de la veille.

TR = MAX { ABS (Dernier plus haut - Dernier plus bas) ; ABS (Dernier plus haut - Dernier Cours de la veille) ; ABS (Dernier Plus bas - Cours de la veille) }

Il s'agit donc de la valeur la plus élevée choisie parmi :

- ABS (Plus haut du jour - Plus bas du jour)
- ABS (Plus haut du jour - Dernier Cours de la veille) (Exemple : si le plus haut de la journée a été de 25 Euros, et que le dernier cours de la veille a été de 26 Euros, la valeur est de 1 [valeur absolue de -1])
- ABS (Plus bas du jour - Dernier cours de la veille)

Calcul des Average True Range

Il suffit de moyenner les True Range sur une période t pour obtenir l'Average True Range.

Il existe une quantité d'indicateurs techniques. Chacun a ses avantages et ses inconvénients. L'ATR ou Average True Range vous aidera dans l'étude de la volatilité des cours, mais ce n'est pas le seul. Sélectionnez celui qui correspond le mieux à vos besoins.