Paris – Au cours de sa séance du 12 octobre 2004, le conseil d’administration de Kaufman & Broad SA a approuvé l’opération consistant à payer par avance à KB Home la totalité des redevances (« royalties ») futures au titre de l’utilisation de la marque commerciale, du logo et du savoir-faire Kaufman & Broad.



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Les objectifs de cette opération sont de :

accroître la rentabilité de la croissance future ;
augmenter le résultat net par action dès 2004 avec un impact positif sur le montant du dividende à taux de distribution inchangé;
maintenir, par ces modalités, la flexibilité financière visée par Kaufman & Broad.
Ces redevances, versées chaque trimestre à KB Home, étaient fixées contractuellement et représentaient environ 1,20% du chiffre d’affaires annuel de Kaufman & Broad . Le contrat de redevances avait été signé pour une période de 50 ans, jusqu’au 6 janvier 2050.

Le montant de ces redevances dans les comptes 2003 de Kaufman & Broad s’est établi à 8,7 millions d’euros (7,2 millions d’euros en 2001 et 8,0 millions d’euros en 2002). Il est estimé à environ 10,4 M€ pour 2004 sur une base proforma.

Le paiement libératoire a été fixé à 85 millions d’euros,le premier paiement de 65 M€ devant intervenir début décembre 2004 (exercice 2005), le solde étant payable un an plus tard (exercice 2006). Le caractère équitable de cette opération pour les actionnaires minoritaires de Kaufman & Broad SA est attesté par Dome Close Brothers Fairness.

Ces éléments seront fournis aux actionnaires qui seront amenés à approuver cette opération lors de la tenue de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice clos au 30 novembre 2004.

Le montant de 85 millions d’euros sera comptabilisé en « charges constatées d’avance » et donnera lieu à une prise en charge linéaire sur une période de 46 années à compter du 1er décembre 2004, KB Home, dans le cadre de cette opération, ayant renoncé à percevoir les redevances du 4ème trimestre 2004. Cette opération aura un effet positif sur le résultat net du Groupe dès le 4ème trimestre 2004 et qui devrait être de l’ordre de 10% en année pleine.

Le financement de cette opération sera assuré à partir des ressources disponibles du Groupe. A cet effet, la ligne syndiquée mise en place en avril 2002 a été ré-aménagée en septembre 2004, dans des conditions optimisées en matière de montant, de durée et de coût, avec un pool bancaire animé par Natexis Banques Populaires ; elle a été portée à 150 M€ et son remboursement interviendra in fine en septembre 2008. A l’issue de cette opération, le gearing (ratio dettes financières nettes / fonds propres) de Kaufman & Broad devrait se situer aux alentours de 85%, dans le bas de la fourchette que s’était fixée la société lors de son introduction en Bourse (80-120%).

Commentant cette opération, Guy Nafilyan, Président Directeur Général de Kaufman & Broad SA, a déclaré : « Nous nous félicitons de cette opération, créatrice de valeur pour l’ensemble de nos actionnaires, qui aura un effet relutif dès le 4ème trimestre 2004. Elle s’inscrit dans notre stratégie de fort développement des activités Logement du Groupe sur les années à venir tout en maintenant notre politique de dividende. Après les deux grandes acquisitions réalisées dans le Sud et le Sud-Ouest de la France, qui devraient permettre à Kaufman & Broad d’atteindre le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2005, elle souligne le dynamisme de notre stratégie dans le respect de nos équilibres fondamentaux et de nos engagements lors de notre introduction en Bourse ».

DEPUIS PLUS DE 30 ANS, KAUFMAN & BROAD. CONÇOIT, DEVELOPPE, CONSTRUIT ET COMMERCIALISE DES MAISONS INDIVIDUELLES EN VILLAGE, DES APPARTEMENTS ET DES BUREAUX POUR COMPTE DE TIERS. KAUFMAN & BROAD. EST L’UN DES PREMIERS DEVELOPPEURS-CONSTRUCTEURS FRANÇAIS PAR LA COMBINAISON DE SA TAILLE, DE SA RENTABILITE ET DE LA PUISSANCE DE SA MARQUE

Contacts

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Finances & Stratégie
Relations Presse

Philippe Misteli  Solange Stricker / Florence Ovide-Etienne
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pmisteli@ketb.com 01 40 71 07 22
f.ovide.etienne@solange-stricker.com  

Site : www. ketb.com


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