CNP Assurances a souhaité profiter des conditions de marché attractives sur le marché de la dette subordonnée pour renforcer ses ratios réglementaires de solvabilité en émettant un emprunt perpétuel de 250 millions d’Euros.



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Cet emprunt subordonné est junior à toutes les dettes émises précédemment. CNP Assurances est ainsi la première compagnie d’assurance française à utiliser le dispositif introduit par la Loi de Sécurité Financière (du 1er Août 2003) sur les Titres Super Subordonnés.

L’émission dirigée par HSBC a rencontré un très grand succès auprès des gestions européennes. En effet, cette opération, dont le montant initial avait été fixé à 200 millions d’Euros, a dû être augmenté afin de répondre à la forte demande en provenance du Benelux et de la Suisse qui représentent près des trois quart du placement de l’émission. L’emprunt est à taux variable et indexé sur le rendement de l’OAT à 10 ans (TEC 10).

Au 31 décembre 2003 la CNP couvrait déjà  ses besoins de marge de solvabilité à hauteur de 112 % hors plus value latentes et à hauteur de 235 % y compris les plus values latentes.

Termes et conditions de l’opération :

Emetteur                :    CNP Assurances
Montant                  :    250 millions d’Euros
Echéance              :    Perpétuelle
Coupon                  :    TEC 10 + 10bps, cap à 9 %
Call émetteur        :    Au pair à partir du 21 décembre 2009
Prix d’émission     :    100 %
Cotation                  :    Luxembourg
Chef de File           :    HSBC

Contact Presse :  
Sophie Messager
Tél : 01 42 18 86 51
E-mail : servicepresse@cnp.fr

Contact Investisseurs et Analystes :  
Brigitte Molkhou
Tél : 01 42 18 77 27
E-mail : infofi@cnp.fr



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