Augmentation de capital en numéraire d'un montant de 15,0 M€[1] par voie d'Offre au public



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Cession d'actions existantes pour un montant de 2,2 M€1 en cas d'exercice intégral de la Clause d'Extension
Augmentation de capital complémentaire en numéraire d'un montant de 2,6 M€1 en cas d'exercice intégral de l'Option de Surallocation
Fourchette indicative de prix de l'offre : entre 9,50 € et 12,86 €
Période de souscription : du 15 mai au 28 mai 2018 inclus
Éligible au PEA & PEA-PME et qualification Bpifrance Entreprise innovante[2]
Le Groupe ENENSYS Technologies, spécialiste mondial de la diffusion vidéo numérique pour l'industrie broadcast annonce aujourd'hui le lancement de son introduction en Bourse en vue de l'inscription de ses actions aux négociations sur le marché Euronext Growth d'Euronext à Paris.

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a apposé, le 14 mai 2018, le visa numéro 18-168 sur le prospectus composé du Document de base, enregistré le 18 avril 2018 sous le numéro I.18-018, et d'une Note d'opération (incluant le résumé du prospectus joint en annexe au présent communiqué).



La French Tech spécialiste du marché de la diffusion de télévision numérique

Le Groupe ENENSYS Technologies est un acteur de la chaîne de valeur broadcast, spécialisé dans les solutions d'optimisation de transmission des flux vidéo, des sites de production jusqu'aux récepteurs des utilisateurs finaux. Il développe une offre à forte valeur ajoutée construite autour d'un investissement de près de 40 M€ en R&D au cours des dix dernières années.

Les solutions de ENENSYS Technologies, installées sur les sites centraux des opérateurs et sur tous les sites de transmission, permettent d'acheminer les flux vidéo et d'optimiser (WE OPTIMIZE) la diffusion en maîtrisant les coûts de bande passante, assurant un retour sur investissement très attractif pour les opérateurs.

Le Groupe propose également des solutions de sécurisation et de monitoring (WE SECURE) des infrastructures en évitant par exemple l'interruption du signal, ce qui aurait un impact immédiat sur les revenus potentiels des diffuseurs.

Enfin, ENENSYS Technologies développe des solutions disruptives pour faciliter la monétisation (WE MONETIZE) des réseaux de télévision, notamment de la TNT gratuite, à travers une technologie d'insertion locale de contenus, de publicités ciblées en particulier. Avec cette nouvelle offre, le Groupe s'ouvre un nouveau marché très prometteur.

L'offre a récemment été complétée par l'acquisition en 2017 de la société TeamCast, qui apporte son savoir-faire reconnu dans les technologies de modulation pour les marchés Terrestre, Satellite et Mobile.

Le Groupe ENENSYS Technologies fait partie des leaders sur les solutions de diffusion vidéo sur le marché de la télévision numérique terrestre (TNT), son premier marché, qui représente environ 80% de son activité aujourd'hui.



Un groupe alliant croissance et rentabilité

Après plusieurs exercices de croissance soutenue, ENENSYS Technologies a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires proforma (intégrant TeamCast sur 12 mois) de 21,1 M€ à comparer à 11,0 M€ en 2016, soit une croissance globale de 92%, dont environ 20% en organique. Plus de 90% du chiffre d'affaires a été réalisé à l'international avec des ventes réparties dans 58 pays.

Depuis son origine, le Groupe a fait le choix d'un modèle d'organisation flexible avec notamment l'externalisation de l'ensemble de sa production (modèle fabless). Cette organisation, associée à la forte valeur technologique des solutions (65% de marge brute), permet de générer une rentabilité élevée avec une marge opérationnelle courante proforma de 13% en 2017.



Une ambition affirmée : atteindre 60 M€ de chiffre d'affaires en 5 ans

La modernisation des réseaux au cours des prochaines années va concerner l'ensemble des grandes zones de la planète offrant un important réservoir de croissance à ENENSYS Technologies.

Le Groupe ENENSYS Technologies entend poursuivre son développement à un rythme très soutenu au cours des prochains exercices. Il se fixe pour objectif d'atteindre 60 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2022, soit des revenus multipliés par 2,8 en 5 ans.

ENENSYS Technologies est bien positionné pour participer au déploiement de la norme de télévision numérique terrestre DVB-T2 en Europe qui touche seulement 30% des foyers européens actuellement, proportion qui devrait passer à 72% en 2022 selon le cabinet d'étude Dataxis. Le Groupe entend capitaliser sur son savoir-faire pour profiter du passage prévu au DVBT-2 en Espagne, en Italie ou en France (en vue des JO de 2024).

Le Groupe va également bénéficier du passage au standard ATSC 3.0 en Amérique du Nord. ENENSYS Technologies, qui a participé au premier déploiement de la norme ATSC 3.0 en Corée du Sud, est aujourd'hui présent dans tous les projets pilotes ATSC 3.0 aux États-Unis. Le Groupe s'ouvre ainsi un nouveau marché potentiel estimé entre 200 et 300 MUSD en cumul sur les prochaines années.

En parallèle, le Groupe ENENSYS Technologies développe une offre à fort potentiel sur la technologie mobile LTE Broadcast à destination des opérateurs mobiles mais aussi des réseaux de communication des forces de sécurité et de secours. Grâce à ces orientations, le Groupe se prépare pour le futur marché de la 5G qui devrait s'ouvrir à horizon 2020.



Une introduction en Bourse pour accélérer la création de valeur

Pour mettre en œuvre cette stratégie de croissance rentable, le produit net de la levée de fonds réalisée dans le cadre de cette opération permettra de doter le Groupe des moyens financiers nécessaires à la mise en œuvre de sa stratégie de croissance répartis de la manière suivante :

Environ 40% pour les frais de R&D, afin de permettre notamment de continuer à développer de nouvelles offres de produits, développer et adapter l'ensemble des solutions au format américain ATSC 3.0 et développer l'expertise et les solutions sur le LTE Broadcast afin de les adapter au futur marché de la 5G ;
Environ 40% pour financer l'accélération de la croissance organique du Groupe en France et à l'étranger, avec pour principaux objectifs l'accélération du développement commercial sur le continent américain par le déploiement d'une équipe dédiée aux États-Unis (Washington) et la mise en place de directions commerciales géographiques, afin d'accroître la capacité d'ENENSYS Technologies à adresser plusieurs grands projets sur des aires géographiques différentes ;
Environ 20% pour le financement d'éventuelles opérations de croissance externe.


Engagement de souscription reçu

Le Groupe a reçu un engagement de souscription de la part d'un investisseur institutionnel, Ostrum Asset Management, non encore actionnaire à la date du Prospectus, qui s'est engagé de manière irrévocable à souscrire à l'Offre à hauteur d'un montant total de 1,5 M€, soit 10 % du montant brut de l'Offre hors exercice de la Clause d'Extension et de l'Option de Surallocation, sur la base du prix médian de la fourchette indicative de prix.



Mise à disposition du prospectus

Des exemplaires du prospectus visé par l'AMF le 14 mai 2018 sous le numéro 18-168, composé du document de base enregistré par l'AMF le 18 avril 2018 sous le numéro I.18-018, et d'une note d'opération (incluant le résumé du prospectus), sont disponibles sans frais au siège social 6 Rue de la Carrière, 35510 Cesson-Sévigné, France.



Facteurs de risques

Le Groupe ENENSYS Technologies attire l'attention du public sur le Chapitre 4 « Facteurs de risques » figurant dans le document de base enregistré auprès de l'AMF et sur le chapitre 2 « Facteurs de risques liés à
l'Offre » de la note d'opération.



Intermédiaires financiers et conseils

Chef de file, Teneur de livre et Listing Sponsor : Midcap Partners

Communication Financière : Actus finance & communication

À propos du Groupe ENENSYS Technologies :

Spécialiste de la diffusion vidéo numérique pour l'industrie broadcast et implanté à Rennes, le Groupe ENENSYS Technologies propose depuis quinze ans des solutions hautement innovantes aux acteurs de la chaîne des médias leur permettant de distribuer efficacement leurs contenus. Fort de 40 M€ investis dans la Recherche et Développement sur les 10 dernières années, le Groupe bénéficie d'une réputation d'excellence pour les solutions d'optimisation, de sécurisation et de monétisation des flux vidéo pour la télévision numérique terrestre. Les solutions sont commercialisées au travers de trois marques reconnues - ENENSYS Networks, TeamCast et TestTree - auprès de plus de 400 clients partout dans le monde. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires proforma de 21,1 M€ en 2017 dont plus de 90% à l'International et une marge opérationnelle de 13%.

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