Macro couverture

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Couvrir un portefeuille boursier ou encore un ensemble dettes contre un risque d'évolutions défavorables est une étape obligée pour le gestionnaire de portefeuille, ou le directeur financier des entreprises. Une entreprise se doit en effet de se prémunir contre une évolution défavorable des taux d'intérêts ou encore des taux de change. Pour se faire, l'investisseur pourra soit couvrir chaque position une à une, ou essaiera au contraire de couvrir un risque global. La macro couverture implique de déterminer un risque nette, puis ensuite de se couvrir contre ce risque. Il est complexe de déterminer un risque nette, en tenant compte notamment des différentes sensibilités des actifs, mais une fois ce risque nette calculé, la macro couverture est plus facile à mettre en oeuvre et moins coûteuse qu'une multiplication de couvertures.