Les OPCVM. Sous ce sigle mystérieux se cache un Organisme de Placement Collectif en Valeurs mobilières. Régis par la loi 88-1201 du 23 décembre 1988, les OPCVM sont surtout connus à travers les Sicav ou encore les FCP. Ils permettent de placer des sommes plus ou moins conséquentes en n'ayant à l'esprit que l'orientation du placement. Plus besoin de suivre l'actualité des entreprises en permanence ou de connaître le chiffre d'affaires exact de telle ou telle société.
Selon la loi 88-1201 du 23 décembre 1988, les
OPCVM sont en fait un terme générique qui regroupe différents supports de gestion collective :
les SICAV ou Sociétés d'Investissement à Capital Variable;
les FCP ou Fonds Communs de Placement;
les FCPE ou Fonds Communs de Placement d'Entreprise;
les FCPR : ou Fonds Communs de Placement à Risques;
les FCPI ou
Fonds Communs de Placement dans l'Innovation;
les FCIMT ou Fonds Communs d'Intervention sur les Marchés à Terme.
Les OPCVM sont des structures qui permettent la
gestion collective de fonds. Ils ont pour objet d'investir les fonds mis à leur disposition en
Valeurs Mobilières. Ces valeurs mobilières sont des titres émis par des personnes morales publiques ou privées qui confèrent des droits identiques par catégorie et donnent accès, directement ou indirectement, à une quotité du capital de la personne morale émettrice ou à un droit de créance général sur son patrimoine.
Pour simplifier, les OPCVM peuvent donc investir sur tous les supports (actions, actions à dividende prioritaire, titres participatifs, ordinaires,
obligations ordinaires, obligations convertibles,
warrants, swap, options, marchés à terme...).
Toutefois, selon les catégories d'OPCVM, qui déterminent les politiques de gestion, il existe des ratios spécifiques qui limitent leurs investissements sur certains marchés.
On distingue les types d'OPCVM :
- en fonction des
supports d'investissements sur lesquels ils sont positionnés;
- en fonction des
attentes des investisseurs;
- enfin en tenant compte de la
niche sur laquelle ils sont investis.
Il existe aussi d'autres critères de différenciation des OPCVM comme l'allocation géographique, le type de gestion, l'importance des capitalisations la composant (small caps, medium caps etc.) ou même le
caractère éthique de l'investissement.
Tout l'intérêt pour le particulier est de savoir arbitrer entre les supports en fonction de ses besoins, de ses attentes en terme de sécurité et de rendement, du dynamisme d'une zone géographique ou d'un secteur d'activité, de la durée potentielle de son placement.
Voici un arbre représentant une classification possible des OPCVM :
La classification par support d'investissement :
Les OPCVM investis sur les actions
- Classification géographique (Europe, Asie, Etats-Unis...)
- Type de gestion (Value, growth...)
Les OPCVM investies sur des obligations
Les OPCVM monétaires
- Dynamiques : investis sur des titres à échéance assez courte
- Court terme : investis sur des titres à échéance très courte.
La classification selon les attentes des investisseurs :
Les OPCVM dynamiques (investis essentiellement en actions)
Les OPCVM équilibrés (obligations + actions)
Les OPCVM prudents (obligations)
La classification par niche
Les OPCVM sectoriels (technologie, automobile..)
Les OPCVM diversifiés (50% actions, 50% obligations)
Les OPCVM indiciels (suivent un indice de référence et essayent ou non de le battre)
La sélection d'une Sicav se borne donc à sélectionner un secteur géographique ou économique que vous estimez à même d'avoir un potentiel de croissance en fonction de votre profil boursier. Au sein de ce secteur ou de cet espace, la sélection des titres ne vous incombe, ce qui est un gain de temps non négligeable.
comptable opcvm
