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L'introduction en Bourse DébutantDébutantDébutantDébutant

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Guide Motivations des entreprises à s'introduire
Fiche publiée le 23/08/2005 - 29.998 vues

L'introduction en BourseL'introduction en bourse est une étape majeure dans la vie d'une entreprise. La vie boursière peut être influencée pendant plusieurs mois ou années si l'introduction n'a pas été réalisée dans de bonnes conditions.
Participer à une introduction en bourse, connue sous le nom d'IPO aux Etats-Unis, peut être un exercice complexe et nécessite dans tous les cas une bonne connaissance des procédures d'introductions, de la motivation des entreprises, mais aussi des conditions d'admissions.

    Principe

L'introduction en bourse consiste en une mise sur le marché d'actions d'une entreprise (SA, Société en Commandite). Ces actions peuvent être soit créées spécialement pour l'occasion. Il s'agit alors d'une introduction en bourse par augmentation de capital. Si aucune nouvelle action n'est créée pour l'occasion, il s'agit d'une simple cession de titres. Un actionnaire minoritaire peut ainsi très bien décider de céder ses titres sur le marché alors même que l'entreprise ne souhaitait pas voir ses titres cotés.

Les objectifs poursuivis par l'entreprise dépendent bien évidemment du type d'introduction. Ainsi l'introduction peut aider à de nouveaux investissements, diminuer l'endettement, favoriser les partenariats ou encore accroître sa notoriété. Chaque introduction poursuit ses propres objectifs qu'il convient d'étudier avec soin.

    Procédures d'introduction

Il existe cinq procédures d'introductions qui peuvent être combinées pour permettre une introduction adaptée à chaque société.

Offre à Prix Ferme ou OPF (ex Offre Publique de Vente, OPV*)
Offre à Prix Ouvert ou OPO
Offre à Prix Minimal ou OPM (ex Mise en Vente ou MV*)
Cotation Directe (ex Procédure Ordinaire*)
Placement et Placement Garanti

* : ancienne dénomination d'avant la réforme de 1997

Souscrire à une introduction est une technique boursière particulière. Et les privatisations sont une déclinaison de ces techniques. Sachez vous informer au mieux sur ces techniques et lancez-vous !


En savoir plus sur
Cotation directe, procédure atypique
Offre à Prix Ferme, en perte de vitesse ?
Offre à Prix Minimal
Placement et Placement Garanti


GuideMotivations des entreprises à s'introduire

Lexique Absorber Absorber

En cas d'émission de nouveaux titres (introduction, émission d'emprunts d'Etat, etc.), le marché a absorbé ses titres si ces titres ont été acquis en totalité par les investisseurs. Une société peut ainsi rater son introduction si le marché n'a pas une [...]- Accelerated bookbuilding Accelerated bookbuilding

Se dit d'un carnet d'ordres construit très rapidement. - Action A Action A

Lors d'une introduction en bourse, les actions A désignent les anciennes actions. Les actions détenues par les actionnaires avant l'introduction en bourse. Par nature, les actions A sont les actions ordinaires. Pendant un cours laps de temps, les action [...]- Action ancienne Action ancienne

Nom des actions existant avant la création d'actions dites nouvelles. Les actions anciennes ont le plus souvent des avantages spécifiques par rapport aux actions nouvelles. Les actions anciennes permettent à leur détenteur d'obtenir des droits de souscr [...]- Action d'apport Action d'apport

Action provenant de l'apport d'actifs d'une société à une autre. Ainsi dans le cadre d'une création d'entreprise, l'apport d'un des investisseurs peut être constitué des activités d'une autre entreprise. Les actions d'apport ont leur pendant, les action [...]- Action de numéraire Action de numéraire

Action libérée en liquidités. Elles peuvent être libérées sur la durée contrairement aux actions créées en contrepartie d'apport en industrie. En contrepartie d'une partie du capital, l'actionnaire verse à la société une somme d'argent. Les actions de n [...]- Action non cotée Action non cotée

Action qui ne s'échange pas sur un marché boursier. Il peut s'agir d'actions de multinationales comme de petites PME. La très grande majorité des entreprises n'est pas cotée en bourse. Seule une petite minorité des sociétés décident de s'introduire sur [...]- Action réductible Action réductible

L'action réductible provient d'une augmentation de capital. Elle est émise si les actions dites irréductibles n'ont pas été souscrites en totalité. Ces dernières concernent en priorité les anciens actionnaires ou les détenteurs de droits de souscription [...]- Action remboursable Action remboursable

Action qui peut être rachetée par l'entreprise après avoir été émise par cette dernière. - Action souscrite Action souscrite

Se dit d'une action qui a trouvé preneur. Toutefois la souscription n'implique pas la libération des fonds. - Admission Admission

Une entreprise est dite admise sur un marché lorsque ses actions ont reçu l'agrément de l'AMF (ex COB) et peuvent être traitées sur un marché. Exemple : Admission à la côte officielle. Au sens large, l'admission désigne toute entrée sur le marché d'u [...]- Agrément AMF Agrément AMF

Autorisation donnée par l'Autorité des Marchés Financiers pour permettre à une société d'opérer sur les marchés ou encore pour proposer certains produits. L'AMF peut ainsi enlever son agrément d'une société de geston si cette dernière ne respecte pas la [...]- Alternext Alternext

Marché à vocation des PME qui a vu le jour le 17 mai avec l'introduction de MeilleurTaux.com. Alternext est un marché non règlementé qui facilite l'introduction en bourse de sociétés qui n'auraient pas accès à l'Eurolist. Nulle obligation d'augmenter [...]- Apparition en bourse Apparition en bourse

Terme donné à l'entrée sur le marché de valeurs qui ne suivent pas le parcours classique de l'introduction en bourse. - Appel au marché Appel au marché

Une société fait appel au marché lorsqu'elle émet de nouvelles actions ou des dettes qui seront achetées par des investisseurs. - Appel public à l'épargne Appel public à l'épargne

Opération par laquelle une entreprise ouvre la souscription auprès du grand public. Ce type d'appel public implique davantage de contraintes pour la société. Les contraintes de l'appel public à l'épargne ne concerne pas les placements privés. L'appel [...]- Approche dynamique Approche dynamique

Dans le cadre d'une introduction en bourse, il est nécessaire d'évaluer au mieux l'entreprise introduire. Pour se faire, une approche dynamique ou approche prospective est réalisée. Cette dernière évalue l'entreprise en tant qu'investissement au même t [...]- Après marché Après marché

Désigne le plus souvent les opérations de back office, mais peut aussi désigner la période d'après introduction pour une société nouvellement cotée. - Au nominal Au nominal

Valeur sur laquelle sont calculés les intérêts pour une obligation. Ainsi si une obligation verse un coupon de 6% par an, et a une valeur faciale (ou nominale) de 750 euros, l'investisseur percevra 6 × 750 / 100 = 45 euros, et ce quel que soit le cours [...]- Banque introductrice Banque introductrice

Banque chargée de préparer l'introduction de la société cliente. Cette banque est chargée notamment de faire évaluer l'entreprise, de rechercher un éventuel noyau d'actionnaires stables ou encore d'animer le titre une fois introduit. De plus, certaines [...]- Best efforts Best efforts

Dans le cadre d'une opération financière, la banque chargée de gérer cette opération s'engage à faire de son mieux pour que l'opération se mène à bien. C'est notamment le cas des introductions lorsque la banque ne souhaite pas garantir l'opération en to [...]- Black out Black out

Il est interdit à un individu détenant des informations privilégiées de s'en servir ou de les transmettre pour investir en bourse. Ainsi, avant les annonces de résultats, le black out désigne une période où chaque salarié au courant de cette annonce à v [...]- Blocage de fonds Blocage de fonds

Technique visant à limiter la sursouscription lors d'introduction en bourse. Les autorités de marché obligent les investisseurs à détenir en liquidité le montant de la souscription, et ainsi limitent toute sursouscription. - Book building Book building

Carnet où sont regroupés l'ensemble des ordres d'achat et de vente concernant une valeur, ainsi que les derniers ordres exécutés. Les investisseurs ne peuvent avoir accès qu'aux 5 meilleures offres (vente) et aux 5 meilleures demandes (achat).- Bourse Bourse

Terme généraliste désignant les marchés financiers. La Bourse est le lieu de la rencontre entre l'offre (les vendeurs) et la demande (les acheteurs). Cette rencontre se traduit par un échange, que ce soit des titres, des denrées, ou même de l'argent. La [...]- Bulle Internet Bulle Internet

Expression désignant le gonflement des valorisations des sociétés de la Nouvelle Economie (Internet) à la fin des années 90. Cette bulle s'est d'accord constituée aux Etats-Unis avant de traverser l'Atlantique. De nombreuses sociétés faisaient appel au [...]- Capacité de placement Capacité de placement

Avant de choisir une banque d'affaires pour l'émission de titres, l'entreprise devra se garantir de la capacité de placement de cette banque. Il s'agit de sa capacité à placer facilement sur le marché un montant spécifique et plus ou moins conséquent. - Capital social libéré Capital social libéré

Lors de la constitution d'une entreprise, ces fondateurs peuvent décider de fixer un capital social supérieur aux apports effectivement réalisés. Les fondateurs s'engagent alors à apporter la différence une fois que le capital social sera libéré. Lorsqu [...]- Capital versé Capital versé

Se dit du montant du capital que les actionnaires ont effectivement injecté dans l'entreprise. Le capital social d'une société peut en effet être versé en plusieurs fois. - Capitaux levés Capitaux levés

Montant des capitaux qu'une société perçoit lors d'une augmentation de capital. - Cercle restreint d'investisseurs Cercle restreint d'investisseurs

Désigne les actionnaires les plus proches de l'émetteur sans toutefois être des investisseurs qualifiés. Le cercle restreint à tous les actionnaires si ces derniers ne sont que 300. - Certificat global Certificat global

Se dit d'un certificat représentatif de la totalité d'une émission de titres ou d'un emprunt. - CFO CFO

Abbréviation du Chief Financial Officer. Il s'agit du directeur financier ou encore du Directeur Administratif et Financier (DAF). Ces rôles sont multiples tels que l'introduction en bourse, ou encore le suivi des projets d'investissements. - Circuits de financement Circuits de financement

Circuits permettant de mettre en relation les apporteurs de capitaux et les demandeurs de financements. Ces circuits peuvent être multiples. - Clause buy or sell Clause buy or sell

Clause extrêmement contraignante. Un actionnaire minoritaire (ou investisseur) peut souhaiter vendre sa participation à un tiers. Si l'actionnaire majoritaire ne peut racheter cette participation, ce dernier devra céder ses actions au tiers au prix fixé [...]- Clause de reprise Clause de reprise

L'introduction d'un titre en bourse est souvent réalisée avec une offre couplée : une OPO ou OPF associée à un Placement Garanti. L'OPO est réservée aux particuliers. L'entreprise peut décider en cas d'une forte demande des particuliers de transférer un [...]- Colle / Coller Colle / Coller

Se dit quand un opérateur ne peut vendre des titres qu'il détient. On dit ainsi qu'en cas d'introduction ratée, la banque introductrice se retrouve collée avec le papier. Autrement dit, la banque qui a garanti l'introduction n'arrive pas à céder les tit [...]- Commission de placement Commission de placement

Il est facile d'émettre des titres financiers mais il est plus difficile de trouver des souscripteurs. Les sociétés font donc souvent appel à des intermédiaires pour placer leurs titres moyennant une commission de placement. - Commission de succès Commission de succès

Commission versée en cas de réussite d'une opération à la société de conseils. - Contrat d'animation Contrat d'animation

Terme désignant un contrat passé entre une société cotée et une société de bourse ou spécialisée dans l'introduction en bourse afin d'animer les échanges sur le titre. Les engagements de l'animateur peuvent être plus ou moins importants. Il peut notamme [...]- Contrat de liquidité Contrat de liquidité

Contrat signé entre un établissement financier et une société. L'objectif de ce contrat est d'améliorer la liquidité du titre. Ce type de contrat est fréquent lors d'une introduction en bourse. - Convention d'admission Convention d'admission

Document signé par les dirigeants d'une entreprise désireuse de s'introduire en bourse. Ces derniers s'engagent par cet écrit à procéder à plusieurs modifications au sein de la gestion de l'entreprise si plusieurs insuffisances sont signalées par l'Auto [...]- Coquille vide Coquille vide

Se dit de structures juridiques n'ayant plus la moindre activité. Cotée ou non, elles peuvent permettent un début d'activités rapide ou une cotation en bourse via une fusion absorption. - Corporate finance Corporate finance

Secteur financier chargé de conseiller les entreprises pour leurs opérations de fusions, d'acquisitions ou encore d'introductions. - Cotation directe Cotation directe

Anciennement dénommée Procédure Ordinaire, la procédure de cotation directe est peu utilisée. La cotation directe désigne un mode d'introduction en bourse. On peut notamment citer parmi les dernières opérations, la cotation des certificats d'investis [...]- Cours ajusté Cours ajusté

Lors d'opérations financières, il n'est pas rare de voir le nombre d'actions de la société être modifié. Dans ce cas, le cours d'une valeur en 1990 où le capital de la société n'était que de 1.000 actions ne peut être identique au cours du titre en 1998 [...]- Cours d'introduction Cours d'introduction

Prix proposé à la vente par l'émetteur d'actions en vue de l'introduction en bourse. Les souscripteurs sont alors libre d'acheter ou non le titre. - Décote d'introduction en bourse Décote d'introduction en bourse

Lors d'une introduction, le cours du titre est inférieur à sa valeur réelle afin d'attirer les investisseurs sur le titre. Une introduction ratée peut avoir de lourdes conséquences sur la vie boursière d'un titre. - Délister Délister

Une société se déliste d'une place boursière quand elle retire ses titres de la liste des valeurs traitées sur la place. Ainsi les titres ne sont plus cotés. Une entreprise peut choisir de se délister d'une place afin de limiter les coûts financiers ou [...]- Demande réduite Demande réduite

Lors d'une introduction en bourse, il n'est pas rare de voir l'offre d'actions sursouscrite. Il y a davantage d'actions demandées que d'actions offertes. Dans ce cas, les demandes des investisseurs sont réduites en fonction du nombre d'actions offertes. [...]- Dépôt officiel Dépôt officiel

Lors de toute opération financières sur les marchés, l'instigateur de l'opération se doit de faire un dépôt officiel des pièces obligatoires auprès des autorités de marchés. Il peut s'agir d'une introduction ou encore d'un rachat de titres. - Dette garantie Dette garantie

Se dit d'une dette dont l'emprunteur garantit le remboursement en y adossant un actif qui pourra être saisi en cas de non remboursement de la dette. - Document de base Document de base

Equivalent du document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers avant une opération financière. - Document de référence Document de référence

Document obligatoire à présenter avant certaines opérations financières telles qu'une introduction en bourse. Le document de référence reprend les caractéristiques de l'opération. - Double cotation Double cotation

Se dit d'un titre coté sur deux marchés financiers. Ainsi la double cotation s'applique si un titre est à la fois coté sur le Nyse et le marché français. La double cotation a un avantage certain : améliorer la visibilité d'un titre, et diversifier les [...]- Durée de réservation Durée de réservation

1. Période durant laquelle un investisseur peut souscrire à une opération. Il peut s'agir d'une introduction en bourse par exemple. 2. Un titre est dit réservé quand il n'est pas possible d'établir un prix d'équilibre. La durée de la réservation peut [...]- Emetteur Emetteur

Terme donné à la personne morale qui introduit sur le marché un titre. Il peut s'agit d'un émetteur d'obligations ou encore d'actions. Une entreprise devient ainsi émetteur si elle propose aux investisseurs des obligations de sa propre entreprise. Un [...]- Emetteur assujetti Emetteur assujetti

Se dit d'une société qui a émis des titres et qui a fait un appel public à l'épargne, en Amérique du Nord. - Emission de titres Emission de titres

Mise sur le marché de titres (actions ou obligations). - Emprunt obligataire Emprunt obligataire

Emprunt composé essentiellement d'obligations. Au lieu de n'avoir qu'un seul interlocuteur, la banque, l'entreprise émet un emprunt obligatoire pour diversifier ses sources de financement et ainsi améliorer son indépendance. Les emprunts obligataires pe [...]- En bourse En bourse

Une valeur est dite en bourse, lorsque l'entreprise a décidé de placer ses actions sur les marchés boursiers à travers une introduction. Les actions peuvent alors être librement échangées sur le marché boursier. - Entreprise cotée Entreprise cotée

Se dit d'une entreprise dont les actions sont cessibles sur les marchés financiers. Le nombre d'entreprises cotées en bourse est extrêmement réduit en comparaison du nombre total d'entreprises existantes dans le monde. - Enveloppe Enveloppe

Terme général désignant une somme d'argent destinée à répondre aux besoins précis d'un projet. - EPE EPE

1. Acronyme désignant les Entreprises Publiques Economiques en Algérie. - Fourchette de prix indicative Fourchette de prix indicative

Lors d'une introduction en bourse, le prix définitif n'est souvent connu qu'à la fin de la période de souscription. En attendant une fourchette de prix indicative est donnée aux souscripteurs. Le prix d'introduction sera choisi au sein de cette fourchet [...]- Frais d'émission Frais d'émission

Ensemble des frais liés à l'émission de titres (actions, obligations, etc.). Il peut s'agir de la commission de placement, des frais juridiques ou encore des frais de cotations. - Gordon Shapiro Gordon Shapiro

Méthode visant à évaluer un titre en fonction de ses dividendes futurs actualisés. Cette méthode a été développée en 1956. Formule : V = D / (Kc - G) Avec V : valeur théorique D : dividende attendue en année n Kc : taux de rendement attend [...]- Greenshoe Greenshoe

Lors d'une introduction en bourse, les actionnaires vendeurs peuvent accepter de vendre une quantité de titres supplémentaires pour répondre à une demande plus forte que prévue. Cette option est valable jusqu'à 30 jours après la première cotation. Lo [...]- Inscription à la cote Inscription à la cote

Opération par laquelle une entreprise voit son capital introduit sur les marchés boursiers. - Introducteur teneur de marché ou ITM Introducteur teneur de marché ou ITM

Etablissement chargé de procéder à l'introduction d'une société en bourse et d'en assurer la liquidité. - IPO (ou Initial Public Offering) IPO (ou Initial Public Offering)

Abréviation de Initial Public Offering. Equivalent anglo-saxon de l'introduction en bourse.- Jeune Pousse Jeune Pousse

Traduction française du terme Start-up. Société nouvelle dans le domaine des NTIC à fort taux de croissance. - Lever Lever

Lever des capitaux. Une entreprise peut décider de lever des capitaux sur le marché en réalisant une augmentation de capital, en émettant des obligations par exemple. Lever est ici synonyme de récupérer.- Lever une option Lever une option

Confirmer l'acquisition des titres prévue dans le cadre de l'option. - Limited liability partnership ou LLP Limited liability partnership ou LLP

Forme juridique courante des entreprises aux Etats-Unis. Ce type de sociétés rappelle la Société à Responsabilité Limité, à savoir une société composée d'associés dont leur responsabilité est limitée au montant de leurs apports. La LLP est à comparer à [...]- Livre d'ordres Livre d'ordres

Document regroupant l'ensemble des ordres d'achat dans le cadre d'une introduction en bourse par exemple et géré par la banque chargée de l'opération. Le livre d'ordres remplit permettra de fixer un prix définitif. - Lock Up Lock Up

Obligation pour un dirigeant pendant une certaine période (lock up period) de ne céder aucun titre après l'introduction en bourse de sa société. - Marché de capitaux Marché de capitaux

Lieu de rencontre entre les pourvoyeurs de capitaux et les demandeurs de capitaux. Le marché des capitaux comprend ainsi le marché primaire du marché actions. - Marché primaire et secondaire Marché primaire et secondaire

Il existe deux marchés sur l'ensemble des marchés boursiers. Le marché primaire où ont lieu les introductions en bourse. L'entreprise vend directement ses actions à des actionnaires. Le marché secondaire où les actionnaires se revendent les actions créé [...]- Market taker Market taker

Contrairement au market maker, le market taker achète et vend en fonction des prix indiqués par le marché.- MEDAF MEDAF

Abréviation de Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers. - Méthode de valorisation Méthode de valorisation

Méthode visant à estimer la valeur d'une entreprise à un instant t. Pour procéder, il existe une multitude de méthodes qui peuvent être patrimoniales, comparatives ou encore basées sur les flux financiers futures générées par l'entreprise. Chaque méthod [...]- Migration Migration

Opération par laquelle une société décide de changer de marchés de cotations. La valeur migre d'une place à une autre. - Mise à disposition du public Mise à disposition du public

Se dit d'un document d'information qui est ouvert à la consultation par le public. C'est notamment le cas lors des introductions en bourse ou des augmentations de capital. - Mise en vente Mise en vente

Ancienne technique d'introduction en bourse remplacée par l'Offre à Prix Minimal, et tenant à la fois compte des quantités et du prix pour déterminer le cours d'introduction. - Modèle binomial Modèle binomial

Développé par Cox, Ross et Rubinstein, il s'agit d'un modèle d'évaluation des options. - Multiple de valorisation Multiple de valorisation

Méthode de valorisation comparative. Chaque donnée d'une société est étudiée par rapport à sa valeur boursière (chiffre d'affaires, résultat net, etc.) puis est comparée par rapport aux autres sociétés du même secteur afin de savoir si la valeur est sur [...]- NIPO NIPO

Terme anglo saxon désignant le nombre de sociétés introduites sur le marché sur une période d'un mois. - Non cotée Non cotée

Se dit d'une société dont les actions ne s'échangent pas sur un marché boursier. - Non-disclosure agreement Non-disclosure agreement

Se dit d'accord limité dans le temps qui interdisent à un ou plusieurs investisseurs de dévoiler le contenu d'un accord. - Obligation corporate / corporative Obligation corporate / corporative

Obligation classique émise par une entreprise dans le but de financer ses besoins. - Offert Offert

Terme désignant le fait qu'il existe des vendeurs et pas d'acheteur. Le titre est alors réservé à la baisse. - Offre à Prix Ferme (OPF) Offre à Prix Ferme (OPF)

Procédure d'introduction en Bourse où le prix d'introduction est connu à l'avance par l'investisseur. Il n'a qu'à définir le nombre de titres qu'il veut acquérir. Cette procédure a été récemment délaissée au profit de l'Offre à Prix Ouvert. L'OPF permet [...]- Offre à Prix Minimal (ou OPM) Offre à Prix Minimal (ou OPM)

Anciennement appelée Mise en Vente, cette procédure est l'une des plus difficiles à appréhender pour l'actionnaire. Elle est basée à la fois sur le prix et la quantité. L'actionnaire devra fixer le prix auquel il évalue l'action, et donner la quantité d [...]- Offre à Prix Ouvert (OPO) Offre à Prix Ouvert (OPO)

L'Offre à Prix Ouvert, inaugurée en 1998 par France Telecom, est la procédure d'introduction la plus utilisée à ce jour. Souvent couplée à un Placement Garanti, l'Offre à Prix Ouvert ou OPO se rapproche de l'Offre à Prix Ferme par de nombreux points, ma [...]- Offre Publique de Retrait (ou OPR) Offre Publique de Retrait (ou OPR)

Opération par laquelle une société décide de retirer de la cote une de ses filiales ou un actionnaire principal de retirer sa société du marché. Le succès d'une OPR ne pouvant être total (100% des titres présents sur le marché rachetés), elle est le plu [...]- Offre publique de souscription ou OPS Offre publique de souscription ou OPS

Terme désignant une mise sur le marché boursier en Tunisie. Il s'agit d'une introduction en bourse. - Offre Publique de Vente (ou OPV) Offre Publique de Vente (ou OPV)

Ancienne dénomination de l'Offre à Prix Ferme. Cette procédure visait à fixer un prix de souscription lors des introductions en bourse. - OL Groupe OL Groupe

Plus connu sous le nom d'Olympique Lyonnais et dirigé par Jean Michel Aulas, il s'agit du premier club de football français à avoir été introduit en bourse. - Option de surallocation Option de surallocation

Lors d'une introduction en bourse, les actionnaires vendeurs peuvent accepter de vendre une quantité de titres supplémentaires pour répondre à une demande plus forte que prévue. Cette option est valable jusqu'à 30 jours après la première cotation. - Originateur Originateur

Individu chargé au sein d'une institution financière de rechercher des clients dans le but de mettre en place des opérations financières, plus ou moins complexes. - ORS ORS

Abréviation de Offre Réservée aux Salariés. On retrouve cette abréviation lors d'opérations où le salarié d'une entreprise bénéficie d'avantages (lors d'une introduction à un prix réduit par exemple). - Ouverture du capital Ouverture du capital

Une entreprise ouvre son capital lorsqu'elle fait entrer de nouveaux actionnaires au sein de son capital. Ces nouveaux actionnaires peuvent être des capitaux risqueurs, mais aussi des petits actionnaires à travers une introduction en bourse. L'ouverture [...]- Parcours boursier Parcours boursier

Vie boursière d'une société cotée. Le parcours boursier débute à l'introduction en bourse et se termine au retrait de la cote. - Période de réservation Période de réservation

Période durant laquelle un investisseur peut souscrire à une opération financière.- Placement Placement

1. La procédure d'introduction du placement est utilisée pour permettre à l'entreprise de disposer d'un actionnariat stable d'investisseurs institutionnels. Cette offre est souvent couplée à une Offre à Prix Ouvert pour permettre une meilleure liquidité [...]- Placement domestique Placement domestique

Opération où l'émetteur décide de vendre ses titres sur le marché national, et non à l'extérieur des frontières. - Placement garanti (ou PGG) Placement garanti (ou PGG)

Le Placement Garanti diffère peu du Placement. Le Placement Garanti est accompagné d'une assurance qui oblige le syndicat bancaire à acheter les titres qu'ils n'ont pas été capables de placer auprès des institutionnels. Cette garantie a un coût qui s'aj [...]- Placement international Placement international

Au contraire du placement domestique, l'émetteur décide de céder ses titres sur les marchés financiers au-delà de ses frontières. - Placement privé Placement privé

Une société peut faire appel à des investisseurs privés sans toutefois faire appel public à l'épargne. Ainsi la société augmente son capital sans les contraintes de la publicité financière. Les placements privés sont utilisés par les sociétés non cotées [...]- Pré placement Pré placement

Opération visant à ouvrir une opération financière aux institutionnels avant de l'ouvrir à un plus grand nombre lors du placement. - Premier cours coté Premier cours coté

Lors d'une introduction en bourse, le premier cours coté est fixé par le premier échange achat/vente, sur cette valeur. - Premier tour Premier tour

Dans le cadre du financement des entreprises, le premier tour consiste à la première entrée de capitaux qui n'est pas du aux seuls fondateurs ou encore aux business angels. Les sommes y sont plus conséquentes. - Procédure ordinaire Procédure ordinaire

Ancienne procédure d'introduction en bourse. Cette dernière a été remplacée en 1997 par la procédure de cotation directe. Les titres étaient directement introduits sur le marché, et le prix d'introduction dépendant de la demande sur le titre. Cette proc [...]- Recevabilité Recevabilité

Lors de toute opération financière, l'agrément de l'AMF est obligatoire. Cet agrément passe par un avis de recevabilité. - Reclassement Reclassement

L'objectif est ici de modifier la composition du capital en permettant à des investisseurs de céder leurs titres à d'autres investisseurs. Le reclassement concerne essentiellement les bcs de titres. - Réduction de capital Réduction de capital

Opération financière par laquelle une entreprise décide de réduire son capital en absorbant ses déficits antérieurs. La réduction de capital est souvent associée à une augmentation de capital. - Réduire Réduire

Lors d'une introduction en bourse, la demande peut être supérieure à l'offre. De fait, quand un investisseur souhaite souscrire à 100 titres, il ne peut les obtenir en totalité. De fait, un taux de service sera appliqué et sa demande sera réduite pour c [...]- Réservation Réservation

1. Opération par laquelle un investisseur réserve des titres avant l'introduction d'une entreprise; 2. Une valeur est dite réservée à la hausse ou à la baisse quand la demande ou l'offre est très fortement déséquilibrée. - Retrait de la cote Retrait de la cote

Opération par laquelle une entreprise décide de retirer ses titres de la bourse pour diverses raisons. - Retrait de la cote Retrait de la cote

Opération par laquelle une valeur est retirée du marché boursier pour diverses raisons. Le retrait de la cote se déroule le plus souvent sous la forme d'une Offre Publique de Retrait suivie d'une Offre Publique de Retrait Obligatoire, si plusieurs condi [...]- RIPO RIPO

Terme anglo-saxon désignant la rentabilité du premier jour des sociétés introduites. - Road Show Road Show

Présentation utilisée lors du lancement d'un nouveau produit ou d'une opération financière. Le Road Show se distingue d'une simple réunion d'informations de par le budget et la façon de mener cette action de communication. Un road show spectaculaire n' [...]- Scotcher Scotcher

Equivalent de coller. L'investisseur ou l'intermédiaire se retrouve avec du papier qu'il n'arrive pas à céder sur le marché. - Seed money Seed money

Capital investi dès l'origine du projet. - Servir Servir

Supposons que vous désiriez participer à une introduction. Vous demandez 100 titres Cryo Interactive, mais compte tenu de la demande vous ne serez servi qu'à 6% par exemple. Cela signifie que la forte demande oblige la société à réduire proportionnellem [...]- Société cotée Société cotée

Se dit d'une société par action dont le capital est échangeable sur le marché boursier. - Société de Capital Risque (ou SCR) Société de Capital Risque (ou SCR)

Société spécialisé dans l'investissement en capital risque et dont le statut apporte de nombreux avantages fiscaux. Le capital risque consiste à investir en fonds propres dans des sociétés non cotées afin de les aider à se développer et à grossir. Le ca [...]- Société fermée Société fermée

Se dit d'une entreprise dont le capital n'est pas ouvert au public, et n'est donc pas coté en bourse. Ce capital verrouillé a plusieurs avantages, mais implique aussi plusieurs inconvénients, comme l'obligation de s'endetter pour investir. - Souscripteur Souscripteur

Investisseur qui participe à une souscription. Il peut s'agir de l'émission d'obligations ou encore d'actions. - Souscription Souscription

Un investisseur souscrit à une offre lorsqu'il participe à cette dernière. Ainsi il peut souscrire à une introduction en proposant d'acquérir des titres, il peut souscrire à l'émission de Sicav en achetant des Sicav. Il existe plusieurs types de sous [...]- Soutenir le marché Soutenir le marché

Un marché peut être en proie à de multiples turbulences, et certaines de celles ci entraînent le marché à la baisse. Un marché baissier peut être une mauvaise nouvelle et certains institutionnels mais aussi des banques et les banques centrales peuvent s [...]- Soutien de cours Soutien de cours

Un titre est dit soutenu quand les cours ne chutent pas malgré ce que le marché pourrait attendre. Le soutien de cours peut être réalisé par l'entreprise elle même, par la banque introductrice ou encore par un actionnaire. - Spac Spac

Abréviation de Special Purpose Acquisition Companies. Il s'agit d'une société sans aucune activité ni capitaux (une coquille vide) qui décide de s'introduire en bourse. L'entreprise s'engage alors dans un délai de 18 à 24 mois à procéder au rachat d'une [...]- Structurer Structurer

Désigne la mise en place d'une opération financière, qui peut être une introduction en bourse ou l'obtention de financements. - Sursouscription Sursouscription

Souscription supérieure à l'offre proposée dans le cadre d'une introduction en bourse. La sursouscription entraîne le plus souvent la mise en place d'un taux de service. Ainsi chaque souscripteur recevra un pourcentage de titres par rapport à ceux deman [...]- Tableau de cotations Tableau de cotations

Tableau reprenant les différents éléments de cotations des actions, obligations ou autres titres financiers. Ainsi le tableau des cotations des actions du CAC 40 peut reprendre : - le code ISIN - le libellé - le dernier cours - le plus haut - le pl [...]- Taux de réduction Taux de réduction

Dans le cadre d'une introduction en bourse, la demande de titres souscrits peut être bien supérieure à l'offre effective. De fait, chaque investisseur ne pourra recevoir un nombre de titres limité. Un taux est alors appliqué à sa demande initiale, taux [...]- Taux de service Taux de service

Taux calculé lors des introductions en bourse et permettant de répartir l'offre sur la demande. Ainsi dans le cas où il y a plus d'acheteurs que de titres à mettre en circulation, le souscripteur ne recevra qu'une partie de ce qu'il a demandé. Cette par [...]- Titre participatif Titre participatif

Titre créé en 1983 afin de recapitaliser les entreprises nationalisées tout en conservant la totalité du capital. Les sociétés nationalisées, SA coopératives et compagnies d'assurances ont ainsi pu émettre des titres participatifs. Les investisseurs en [...]- Titres Subordonnés Remboursables (ou TSR) Titres Subordonnés Remboursables (ou TSR)

Assimilable aux TSDI, les TSR inscrivent dès leur création un remboursement. - Tombstone Tombstone

Terme anglo-saxon désignant une publicité faite pour annoncer une opération financière telle qu'une introduction en bourse. - Tour de table Tour de table

Se dit d'investisseurs qui se regroupent dans le but de participer à une augmentation de capital ou à la création d'une entreprise. Le tour de table permet de regrouper les capitaux et donc de finaliser les besoins de financement de l'entreprise. - Tours de financement Tours de financement

Une entreprise se développe le plus souvent par palier. Chaque palier entrainera des besoins de financement nouveaux. Ainsi les entreprises n'hésitent plus à se financer dès l'origine du projet via le capital risque, et incorpore de nouveaux investisseu [...]- Tracking Stock Tracking Stock

Terme désignant des actions dites reflets. Reposant non pas sur le groupe dans son ensemble, mais sur une division ou un pôle d'activité. Les dividendes perçus par le détenteur d'une action "reflet" sont directement liés aux résultats de la division con [...]- Tranche assimilable Tranche assimilable

Dans le domaine des obligations, on dit que les tranches sont assimilables lorsque les caractéristiques des nouvelles émissions sont identiques aux anciens titres émis. - Transformation financière Transformation financière

Opération visant à mettre en parallèle des investissements à long terme avec une épargne à court terme. - VC VC

Abréviation de Venture Capital, à savoir le capital risque. - Venture capital Venture capital

Les sociétés de capital risque investissent dans des entreprises nouvelles ou en croissance qui ont un potentiel de développement important mais un risque tout aussi important. - Venture capitalist Venture capitalist

Se dit d'un investisseur en capital-risque. Il apporte des capitaux à une entreprise naissance afin qu'elle se développe. - Vintage year Vintage year

Expression anglo-saxonne désignant la première année de création d'un fond, la première année où les capitaux seront appelés. - Visa AMF Visa AMF

Marque apposée sur les prospectus d'informations des opérations financières visées par l'Autorité des Marchés Financiers. Le visa AMF est indispensable et prouve que l'opération respecte la règlementation en vigueur. L'Autorité des Marchés Financiers [...]- Vulture funds Vulture funds

Fonds d'investissements spécialisés dans les entreprises en difficulté. Une fois rachetée, l'entreprise sera revendue par appartement avec l'objectif de dégager des bénéfices substantiels. - Warm Up Warm Up

Désigne les réunions d'informations préliminaires à toute opération financière (augmentation de capital, introduction, ...) auprès des analystes, journalistes, actionnaires. Le warm up est une étape majeure dans toute opération financière. Un warm up [...]-

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Commentaires :


entrée en bourse posté par Vince le 09/01/09
bonjour à vous,

j'écris actuellement un roman avec un intrigue se déroulant justement dans le secteur bancaire- boursier.
pour ce faire j'aurais besoin de quelques explications sur l'entrée en bourse d'une société X.
j'aurais aussi besoin que quelqu'un planche avec moi sur la dites société en question, voir ce que l'on peut faire et ne pas faire.
quelles sont les différentes démarches et étpes pour une entrée en bourse.
et si cette personne peut être à disposotion en cas de besoin?
je vous remercie

bien à vous.

cordialement

vinent


prochaine introduction? posté par Sebi1 le 08/05/06
pourriez vous me communiquez les prochaines introductions en bourse dans le secteur des maisons de retraites pour personnes agees?

merci...de me repondre par mon mail ou sur edubourse.


Question ? posté par Ronana le 11/07/02
Est ce qu'une entreprise personnelle peut être mise en bourse

Webmaster : Une entreprise personnelle a souvent le statut d'EURL ou de SARL . Seules les sociétés par actions peuvent s'introduire en bourse. Les SARL et EURL sont des sociétées constituées de parts sociales.

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