Cet indicateur fonctionne selon le même principe que l'oscillateur Momentum. La principale caractéristique du Momentum est qu'il met en relation les derniers cours avec les cours à n périodes. Le principal défaut de ce système est la difficulté à trouver une période d'évaluation correcte.
L'indicateur Williams Ultimate
Oscillator permet de supprimer cet inconvénient. Au lieu de ne calculer qu'une seule différence, à savoir dernier cours - cours à n périodes, le WUO nécessite le calcul de trois différences basées sur des périodes de cours différentes. On peut alors imaginer trois périodes, une sur 1 mois, une sur 3 mois et la dernière sur 6 ou 12 mois.
Le calcul du Williams Ultimate Oscillator se base donc sur la moyenne arithmétique des 3 différences obtenues. Chaque période est ainsi pondérée, et aucune ne viendra fausser l'analyse.
Interpétation :

On observe une
divergence haussière quand les cours dépassent un plus haut historique alors que dans le même temps l'oscillateur n'est pas à son plus haut. Cela signifie qu'une progression est encore à venir pour atteindre le plus haut de l'oscillateur.

On observe une divergence baissière quand les cours clôturent sous leur plus bas historique alors que dans le même temps, l'indicateur n'est pas à son plus bas niveau. Une baisse est encore à craindre.