Le RSI est un indicateur technique très utilisé. Il fait parti de la classe des oscillateurs. Un oscillateur permet de donner une représentation graphique de la puissance du marché. Ainsi une hausse de la courbe des cours n'impliquera pas forcément une hausse du RSI. Le
RSI permet de calculer la force relative du marché, et ainsi de donner des signaux de
surachat ou de survente. Si une valeur est définie comme survendue par la méthode du RSI, cela signifie théoriquement qu'elle est à des cours d'achat car elle ne peut rester logntemps survendue. Dans le sens inverse, une valeur surachetée aura
tendance à voir son RSI chuter dans un avenir proche.
Le graphique ci-contre montre bien la divergence entre l'évolution des cours d'un titre et l'évolution de son RSI. Un ralentissement de la puissance du marché entraine une chute du RSI malgré une progression du cours.
On parle souvent d'une analogie entre cette force et le lancer d'une pierre en l'air. La vitesse de la pierre décroit progressivement alors qu'elle continue à grimper. Elle ne baissera qu'une fois la vitesse égale à 0.
Mis au point par J.W. Wilder en 1978, le RSI n'est pas l'une des techniques les plus simples à calculer.
Formule :
Avec :
x jour(s) : Un RSI, tout comme la plupart des
indicateurs techniques, peut être décliné en fonction de l'horizon choisi par l'investisseur. Un RSI à 5 jours permettra d'observer les transformations de cours à court terme. Au contraire, un RSI à 14 jours donnera des indicateurs à plus long terme.
RS : (Moyenne des hausses pendant les x deniers jours / Moyenne des baisses pendant les x derniers jours/
Toute l'essence du RSI est contenu dans cette partie de la formule. La puissance du marché est représentée par la moyenne des hausses et les moyennes des baisses.
Etudions les deux séries de cours ci-dessous :
- 1
ère série : 252 - 251 - 253 - 255 - 252 -257 - 259 - 265 - 252
Moyenne des hausses : 17 / 9 = 1,88
Moyenne des baisses : 17 / 9 = 1,88
La moyenne des hausses est égale à la moyenne des baisses, le marché reste stable, et le RSI est donc tout naturellement égal à 50. Il est donc moyen car le RSI évolue entre 0 (survente) et 100 (surachat).
Reprenons le
calcul de la moyenne des hausses :
| Cours | Var. | Calcul |
| 252€ | | | |
| 251€ |  | -1 | (251 - 252) |
| 253€ |  | +2 | (253 - 251) |
| 255€ | | +2 | (255 - 253) |
| 252€ | | -3 | (252 - 255) |
| 257€ | |
+5 | (257 - 252) |
| 259€ | | +2 | (259 - 257) |
| 265€ | | +6 | (265 - 259) |
| 252€ | | - | (252 - 265) |
Moyenne des hausses : (2 + 2 + 5 + 2 + 6) / 9 = 1,88
Moyenne des baisses : (1 + 3 + 13) / 9 = 1,88
2
ème série : 252 - 257 - 258 - 265 - 272 - 268 - 265 - 267 - 272
Moyenne des hausses : 27 / 9 = 3
Moyenne des baisses : 7 / 9 = 0,77
La moyenne des hausses étant supérieure à la moyenne des baisses, le RSI est tout naturellement supérieur à 50.
Zone de surachat et de survente en fonction du nombre de jours étudiés
L'horizon d'étude (Court terme, Moyen terme, long terme) pouvant varier avec la technique du RSI, il est logique que les zones d'achat et de vente sont différentes en fonction de ces horizons. Vous retrouverez ci-dessous un tableau des valeurs communément admises.
| RSI (5 jours) | RSI (7 jours) | RSI (14 jours) |
| Zone de surachat | 90 | 80 | 70 |
| Zone de survente | 10 | 20 | 30 |
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