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Depuis le 1^er novembre et la mise en place de la directive dite MiFid ou Markets in Financial Instruments Directive, chaque broker se doit à la fois de connaître ses clients de façon plus précise mais aussi d'étudier leur situation financière eu égard à leurs connaissances.

Ainsi, lors de toute ouverture de compte-titres, mais aussi pour les comptes déjà ouverts, chaque investisseur se doit de remplir un questionnaire complet sur ses connaissances et sa situation financière. L'objectif est simple : éviter d'éventuelles pertes non suportables et protéger l'épargnant de lui-même.

Votre broker, une fois le questionnaire rempli par vos soins, pourra déterminer votre profil et vous accorder ou vous refuser certaines pratiques. Ainsi si vos connaissances sont extrêmement limitées, il y a fort à parier que vous ne puissiez qu'acheter des actions, sans avoir accès à la vente à découvert, au SRD, ou encore aux produits dérivés. Ce questionnaire a toutefois un défaut majeur : l'investisseur est laissé seul devant celui-ci et peut répondre de façon totalement erroné. Rien ne prouve qu'un futur client investit réellement depuis plus de dix ans de façon très active sur les marchés, malgré ses réponses.

Chaque broker a développé son propre questionnaire mais plusieurs questions reviennent fréquemment. Voici quelques unes des questions les plus fréquentes :

- Quel est votre niveau boursier sur différents marchés (US, etc.) et différentes pratiques (SRD, vente à découvert, etc.) ?
- Estimez votre niveau de connaissance suivant différents produits (actions, warrants, etc.)
- Quelle est votre fréquence d'investissement (1 ordre par an, etc.) par marché ?
- Quels sont vos revenus ? Quel métier exercez-vous ? Quel est le montant de votre patrimoine ?
- etc.

Le broker a le choix dans les questions qu'il pose. Vraisemblablement il profite de ce questionnaire obligatoire pour obtenir le maximum d'informations sur ses clients. Informations qui pourrait être utilisées à des fins commerciales. La MiFid précise en effet que le questionnaire a pour objectif d'avoir une parfaite connaissance de son client pour le broker. Toutefois, il est bien précisé que ces questionnaires ne seront aucunement transmis aux services fiscaux.

L'absence de réponse à ce questionnaire vous empêchera donc d'ouvrir un compte titres. Il a donc un caractère obligatoire. Toutefois, au vu des questions posées, il ne représente que les interrogations que doit se poser chaque investir avant d'ouvrir un compte. Ce questionnaire formalise les questions que chaque investisseur s'est déjà posé : ai-je les compétences pour investir en bourse ? n'est-ce pas trop risqué d'investir sur tel produit ?