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 Créé le 20 Février 1986, le MATIF ou Marché à Terme International de France est l'un des tout premiers marchés mondiaux de produits dérivés. Né d'une volonté de se couvrir contre les fluctuations des marchés, le MATIF est devenu au fil des années au même titre que le MONEP, un marché dédié quasi exclusivement à la spéculation.
MATIF SA agit en tant que chambre de compensation. Dans un contrat (à terme) classique, l'acheteur n'est jamais garanti que le vendeur exécutera l'obligation à la date d'échéance. Ce dernier peut pour diverses raisons ne pas remplir les termes du contrat. Le développement des marchés dérivés a permis une plus grande transparence. Ainsi aucun des deux protagonistes (acheteur ou vendeur) ne se connaisse. Entre eux deux, la présence d'une chambre de compensation.
Cette dernière a pour rôle d'obliger les deux parties à respecter leurs engagements respectifs qu'ils n'ont plus directement entre eux, mais avec la chambre de compensation. Pour éviter les dérives qui ont pu exister par le passé, le MATIF a mis en place très rapidement un système d'appel de marge. Chaque soir, les positions de chaque intervenant sont étudiées. Si elles dégagent des plus-values, le détenteur de la position se verra verser directement en espèces sur son compte le montant de cette plus-value. Dans le cas contraire, la moins-value sera déduite. Si le solde espèces ne permet plus de garantir la solvabilité du client, si le deposit est inférieur à un certain montant, la position est automatiquement débouclée si l'investisseur n'apporte pas les fonds nécessaires. C'est ce que l'on appelle l'appel de marge. On dit aussi que les plus ou moins-values sont Marked to market. C'est à dire ajusté en fonction du marché. Cet ajustement est ici quotidien.  Contrat Standard en durée et format
Chambre de compensation Oui
Cession possible Oui
Plus ou moins-values Marked to market
Appel de marge Oui
De nombreux marchés à terme ont ouvert dans les années 80. Le MATIF est ainsi le 4ème marché mondial derrière le CBOT et le CME (Chicago), et le LIFFE de Londres. Le produit phare du MATIF est sans conteste le contrat notionnel. Mais chaque marché dans le monde posséde un produit où l'essentiel des échanges se font. Il s'agit le plus souvent de contrats basés sur l'indice de référence. En savoir plus sur MATIF : les produits MATIF : Stratégies
 Eurex EurexMarché de dérivés né de la fusion de DTB (Deutsche Terminbörse) et du SOFFEX (Swiss Options and Financial Futures Exchange). Concurrent du Liffe anglais, Eurex est surtout reconnu pour ses produits liés aux futures allemands, et plus particulièrement le [...]- Actuariel Actuariel Se dit d'un taux. Un taux actuariel est le taux réel d'un placement en obligations. Ce taux diffère du taux nominal par le montant de la prime d'émission, la prime de remboursement ainsi que du cours de l'obligation. En d'autres termes, le taux nomin [...]- Marché conditionnel Marché conditionnel Marché où les protagonistes peuvent ne pas acheter ou céder les titres définitivement en payant une prime. Le MONEP est un marché conditionnel. - Chambre de compensation Chambre de compensation Organisation chargée d'enregistrer les transactions d'un marché, et de garantir dans certains cas l'exécution de ces transactions. La chambre de compensation joue ainsi un rôle d'intermédiaire et permet de garantir la bonne réalisation des transactions [...]- Adhérent Mainteneur de Marché Adhérent Mainteneur de Marché Etablissement ayant reçu l'agrément pour faire office de teneur de marché sur le MATIF. Le mainteneur de marché a donc pour objet d'améliorer la liquidité du marché si celui ci en manque. Il n'a pas vocation à influencer le marché mais uniquement à lui [...]- CCIFP CCIFP Ancien acronyme donné à l'ex Matif, à savoir la Chambre de Compensation des Instruments Financiers de Paris. - Instrument dérivé Instrument dérivé Titre financier utilisé pour se couvrir contre une fluctuation des marchés. Un instrument dérivé repose sur un sous-jacent. - Cycles d'échéances Cycles d'échéances Dans le cadre du marché des futures, les cycles d'échéances désignent les échéances fixées des classes d'options. Elles sont déterminées par les places boursières elles-mêmes. Ces cycles d'échéances étaient très limités par le passé. Une option pouvait [...]- MIF MIF Acronyme désignant le Mercato Italiano dei Futures, à savoir le marché à terme de la bourse de Milan en Italie. - SICM SICM Acronyme désignant la Société Internationale de Compensation des Marchés, à savoir un intervenant ayant pour but de procéder aux opérations de compensations sur le MATIF. Une chambre de compensation est indispensable pour mettre aux acheteurs et aux ven [...]-
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